Bourse & finance

Cette semaine dans C’est Cash, Olivier Delamarche et Estelle Farge s’intéressent à l’affaire GameStop, qui a secoué Wall Street il y a quelques semaines. Piégés par des investisseurs amateurs, des fonds d’investissement américains ont perdu plusieurs milliards en ayant pratiqué de la vente à découvert sur le titre #GameStop​. Cet incident est-il un épisode isolé ou la traduction d’un mal plus important qui ronge Wall Street et les marchés mondiaux ?

Le titre de ce billet est un brin provocateur, puisque tout le monde (enfin je l’espère) connaît la réponse. Et pourtant, un sentiment diffus de confiance s’est emparé des marchés actions, qui voguent de sommets en sommets alors même que l’économie réelle n’est encore que convalescente et que le travail est ravagé par la perte de sens…

BlackRock revoit à la hausse le poids de ses investissements en Asie et particulièrement en Chine.
Nous expliquons depuis longtemps sur cette chaîne que la Chine est un placement pour sécuriser la partie obligataire de son portefeuille et que l’Asie est rentrée dans une grande phase ricardienne autour de la puissance chinoise.

Quels enseignements tirer de l’affaire Gamestop ? Est-ce la revanche des petits actionnaires sur les loups de la finance de Wall Street ? Peuvent-ils désormais influencer la Bourse ?

Après GameStop, la rébellion des petits porteurs n’a pas fini de secouer la Bourse titre LCI qui relaie les inquiétudes de « l’establishment » financier qui tremble.

« Par leur nombre, et en s’organisant sur internet, les épargnants américains viennent de démontrer qu’ils pouvaient collectivement faire bouger le cours d’une action dans un sens que Wall Street n’avait pas prévu, faisant perdre des dizaines de milliards de dollars à de grands fonds spéculatifs. Et ce n’est qu’un début ».

En pleine crise du covid, la saison des publications de résultats bat son plein en Europe et aux USA. Passage en revue des bonnes et des mauvaises surprises avec Laurens Lafont, rédacteur en chef de la lettre d’investissement Propos Utiles.

Des injections de liquidités sans précédent dans l’histoire économique moderne ont eu lieu depuis le début de la pandémie du Covid 19. L’augmentation de la dette a été de 12 795$ par habitant aux Etats Unis. En France, la progression a été de 5063€. Ces chiffres spectaculaires nous emmènent sur des territoires totalement inconnus. Le monde continue à fonctionner pour le moment avec la complicité des banques centrales en s’enfonçant tous les jours un peu plus dans l’endettement.

Dans ce nouvel entretien conduit par Richard Détente, Didier Darcet poursuit son analyse des marchés sous l’angle des biais comportementaux. Ce sujet passionnant déjà abordé dans plusieurs interviews sur la chaîne Grand Angle nous rappelle que notre rationalité en matière d’investissement est toute relative face à la puissance de nos biais de raisonnement.

Ces dernières semaines, il y a comme un vent mauvais qui se lève sur les marchés.
Des indicateurs inquiétants se retournent, tout nous laisse à penser que la réalité pourrait bien nous rattraper plus vite que prévu.

Valorisation des indices boursiers, politiques monétaires des banques centrales qui alimentent ces spéculations, refus de l’exécutif de reconfiner à titre préventif

Très volatile, avec un indice VIX en hausse de 18 % suite à de puissants mouvements spéculatifs, Wall Street a sombré, vendredi, dans le rouge. Le titre de la chaîne de magasins vidéo GameStop, à l’origine des turbulences, repartait en nette hausse de plus de 70 %, à 335 dollars, après avoir perdu 43 %, la veille. Une armée de 3 millions d’investisseurs amateurs, le sous-groupe « WallStreetBets » du site Reddit, a décidé en effet d’acheter massivement l’action GameStop pour punir les fonds spéculatifs (hedge funds) en les prenant à leur propre piège sur le marché à terme.

En novembre la Bourse avait acheté un scénario de rebond violent et rapide de l’économie en 2021. Mais avec la lenteur de la vaccination et l’arrivée des nouveaux variants, ce scénario n’a t-il pas du plomb dans l’aile ?

Construire son portefeuille financier n’est pas une mince affaire. Il n’est pas toujours aisé de savoir si nos choix sont plus pertinents que d’autres. Pourtant, certains indicateurs peuvent nous apporter des éclairs de lucidité et de compréhension sur la thématique de l’investissement et de la construction d’un portefeuille financier.

Que penser du plan de relance de Joe Biden présenté cette nuit ? Quelles sont les mesures les plus puissantes pour aider l’économie ?

Ce plan peut-il avoir un impact positif sur les marchés ?

Vincent Ganne avait vu juste en 2020. Alors que les bourses mondiales broyaient du noir, l’analyste de TradingView avait réitéré son pronostic d’issue positive pour le CAC 40 et les autres grands indices.
Il reconnait cependant aisément que ce final tout feu tout flamme des marchés actions participait principalement de la confiance des investisseurs dans la fin de la crise de La Covid avec l’annonce début novembre de l’arrivée de plusieurs vaccins.
L’enthousiasme de la communauté financière est telle que les marchés aux yeux de Vincent Ganne intègre dans leur valorisation d’ores et déjà deux ans de reprise.

En dépit de la pandémie, de la récession et des risques qui pèsent sur 2021, les marchés boursiers continuent de croître dans le vide. Les bulles sont donc non seulement de retour et encore plus extravagantes qu’avant 2020.

Dans un monde de l’hyper-connaissance, cette naïveté indispensable pour investir sereinement en actions est devenue presque impossible. Il faut être foncièrement optimiste pour résister à la tentation de la collapsologie. Pourtant, n’oubliez jamais qu’il faut que tout change pour que rien ne change et dites vous que le monde à traversé des crises tellement plus difficiles que celle que nous traversons et pourtant nous sommes toujours là, et toujours plus forts.

Société générale et BNP Paribas s’envolent en Bourse grâce aux taux d’intérêt titre le magazine Capital, ce qui est vrai soit dit en passant.

Et pourquoi les valeurs bancaires s’envolent-elles ?

18.000 milliards de dollars : c’est le montant des dettes souveraines qui sont à taux négatifs dans le monde.
Après la pandémie, le retour de l’inflation va-t-il être notre nouveau cygne noir ?