Revue de presse – Indépendance Financière

La crise du COVID semble avoir relégué bien loin la crise financière de 2008-2010. Or si l’arrosage de liquidité, de sauvetages et de subventions a sauvé la mise des établissements de crédit occidentaux, il ne faut pas ignorer que la perfusion permanente du « quantitative easing » prive le monde d’un système bancaire efficace et dynamique.

Rappelons brièvement que l’Eurosystème offre aujourd’hui un encours de 4 000 milliards de prêts bonifiés et d’actifs rachetés aux banques inscrites, soit au bas mot une subvention monétaire, donc publique, de 40 milliards chaque année pour ces acteurs privés. Au-delà de ces douceurs, que la BCE de Christine Lagarde entend augmenter sans en rendre compte vraiment, jamais dans l’histoire les banques n’ont été à ce point favorisées par leur proximité avec les États souverains.

Prudent après les commentaires de la Fed, le CAC 40 est attendu sur une note hésitante ce vendredi. La banque centrale des Etats-Unis a évoqué le ralentissement de la reprise aux Etats-Unis. Par ailleurs, la persistance de la pandémie dans le monde, et notamment en Amérique et en Europe, suscite l’inquiétude. Au chapitre des valeurs, le LSE est entré en négociations exclusives avec Euronext pour lui céder Borsa Italiana, l’opérateur de la Bourse de Milan. Et en Espagne, Caixa Bank et Bankia s’apprêtent à convoler pour former la plus grande banque du pays.

Le Livret A et le LDDS ont un taux de rémunération de 0,5%.

Voilà qui, une nouvelle fois, ne va pas faire plaisir au gouvernement qui ne cesse de répéter aux ménages français qu’ils doivent dépenser pour relancer l’économie. En août 2020, la collecte des deux livrets défiscalisés a de nouveau été positive, comme c’est le cas depuis le début de la pandémie de Covid-19. Loin de dépenser, les Français semblent vouloir renforcer leur épargne de précaution.

Entre dispositifs fiscaux avantageux, plus-value à la revente ou placement d’épargne en vue de la retraite, l’investissement immobilier locatif représente un moyen sûr pour compléter ses revenus et se constituer un patrimoine pérenne.
Investir dans du solide

A l’heure incertaine de la crise sanitaire, l’épargne représente un investissement judicieux. A plus forte raison lorsqu’elle est fléchée vers des valeurs sûres.

Bercy prévoit désormais une récession de 10% en France en 2020.
On ne peut pas administrer le même traitement à l’industrie financière et à l’économie réelle – et s’attendre aux mêmes résultats. La fausse monnaie ne fonctionne pas toujours…

Une reprise en « K ».

En août, 6 millions de logements existants ont changé de propriétaire, en hausse de 2,4% par rapport au mois de juillet. Les acheteurs ne sont pas dissuadés par les prix, qui ont continué à augmenter dans toutes les régions des États-Unis.

Le FMI prévoit que la crise économique supprimera 12.000 milliards de dollars de richesse mondiale en 2020.

Nous assistons à la gestation d’une crise bancaire en raison de la situation actuelle de l’épidémie et de la crise économique qui en découle.

Très rapidement, la BCE a demandé aux banques commerciales de ne pas verser de dividendes et de garder ces milliards pour renforcer leurs réserves et leurs fonds propres afin de pouvoir encaisser plus de pertes et de défauts de crédits de la part de leur clients pour lesquels de nombreuses faillites personnelles comme professionnelles sont à attendre.

L’Allemagne a dévoilé samedi des mesures visant à assouplir les règles en matière d’insolvabilité pour éviter une vague de dépôts de bilan des entreprises fragilisées par la crise du coronavirus, à condition que celles-ci disposent d’un modèle économique viable.

Le gouvernement de la chancelière Angela Merkel a adopté un vaste plan de soutien à l’économie pour éviter banqueroutes et licenciements en série, alors que le produit intérieur brut du pays s’est contracté de 9,7% au deuxième trimestre.

La justice européenne a validé mardi la loi française destinée à réguler la location d’appartements pour de courtes durées.
La Ville de Paris a remporté mardi une victoire dans la bagarre qui l’oppose à Airbnb, après la validation mardi par la justice européenne de la loi française qui régule les locations de courte durée.

Cette décision, à propos d’un différend entre la capitale française et deux propriétaires de studios parisiens utilisant Airbnb, était très attendue.

Comment peut évoluer la conjoncture économique alors que la résurgence de cas de Covid pourrait changer la donne ? L’analyse de Ludovic Subran, chef économiste du groupe Allianz.

Le fabricant de pneumatiques Bridgestone a annoncé brutalement la fermeture de son usine dans le Pas-de-Calais.

À Béthune, dans le Pas-de-Calais, l’usine de pneus Bridgestone a annoncé cette semaine sa fermeture, laissant sur le carreau près de 900 salarié·es. Certes, les difficultés de ce fabriquant étaient antérieures à la crise du Covid-19, mais l’entreprise a bénéficié de plusieurs mécanismes publics de soutien, comme le CICE –à hauteur de 1,8 million d’euros en 2018– et une aide de la région pour la formation (120.000 euros).

Peter Schiff recently did a presentation at the Endeavour Silver Town Hall Webinar. He talked about the state of the economy, the US dollar, and gold and silver. Peter said he thinks we’re about to see a gold bull market rivaling the 1970s because the world is going to reject the dollar standard and go back to a gold standard.

Peter said we had a peak in gold and silver prices in 2011 because the Federal Reserve managed to convince the world that it could “do the impossible.”

La chute des prix mondiaux du pétrole dans le négatif est impossible dans les conditions actuelles, selon le chef du ministère russe de l’Énergie, Alexandre Novak, qui l’a expliqué lors d’un entretien à la chaîne de télévision Rossiya 1.

Dans cette interview, Richard Détente interroge Charles Gave afin d’expliquer les changements importants engendrés par un passage à des marchés administrés. En effet, aujourd’hui, les banques centrales sont en position d’administration des marchés et des prix. Nous assistons à une véritable révolution qui entraîne de nombreuses conséquences. Les États, États-Unis et France en tête, font de leur mieux pour faire baisser la valeur de leur monnaie. Cela constitue une attaque directe pour les investisseurs les plus prudents. Ceux qui privilégient les investissements à long terme comme les obligations d’États, seront les plus touchés par ces politiques non-conventionnelles…

Les mesures annoncées le 3 septembre sont plus inspirées par des considérations politiques que par une logique économique rigoureuse.

On l’attendait depuis des mois, il est arrivé le 3 septembre, et il déçoit. On le sait depuis longtemps, la politique et l’économie ne font pas bon ménage, et le plan est clairement plus inspiré par des considérations politiques que par une logique économique rigoureuse. En flattant en même temps les écologistes, les entreprises (les grandes surtout) et les territoires, il répond à une logique électorale imparable mais prend le risque de ne pas atteindre l’objectif économique annoncé. Et si la reprise n’est pas au rendez-vous, les élections seront très délicates.

Que ce soit à la Banque Centrale Européenne, au sein de la Réserve Fédérale américaine ou encore à la Banque du Japon et à la Banque d’Angleterre, les dirigeants monétaires de la planète ne parviennent plus à masquer leur impuissance face à la crise. A l’évidence, rien ne va plus ! En effet, les principales banques centrales de la planète doivent désormais avouer la vérité : elles sont désarmées. Autrement dit, leurs politiques n’ont que très peu d’effets positifs sur l’économie et ne servent principalement qu’à alimenter des bulles financières. Dans la mesure où les banques centrales ont trop abusé de la « cocaïne monétaire », cette dernière n’a quasiment plus d’effet significatif sur l’activité économique. Elle permet tout juste de calmer la douleur, mais n’a pas les moyens de guérir le malade. Pire, cette fuite en avant pourrait engendrer une nouvelle crise bancaire et financière au cours des prochains trimestres. Explications pédagagiques et sans langue de bois dans cette chronique, graphiques à l’appui…

Le think tank Fondapol vient de publier un rapport au titre provocateur « Qui paie ses dettes s’enrichit ». Il faut oser afficher cette formule ancestrale au moment où la dette explose comme jamais à travers le monde, et surtout à l’heure des taux zéro, ou du moins très faibles : s’endetter ne coûte plus rien, où est le problème ? Pourquoi rembourser ? Fondapol n’est pas un obscur cénacle n’acceptant que les adorateurs de Hayek et de l’École autrichienne et vouant un culte mystique à l’étalon-or, non, il se définit lui-même comme « Libéral, progressiste et européen ». On fait dans le mainstream, on est chez les gens bien sous tous rapports.

La valeur refuge est ralentie par une reprise du dollar (EUR/USD à -0,25%) après la décision de politique monétaire de la Fed et l’intervention de Jerome Powell hier soir.

La Réserve fédérale américaine a indiqué qu’elle n’augmenterait pas ses taux d’intérêts directeurs avant 2024 alors qu’elle s’était précédemment engagé à les maintenir à leur niveau actuel jusqu’en 2023.

Le prix des loyers a baissé dans les deux grandes capitales espagnoles depuis un an, plus à Barcelone (-3,9%) qu’à Madrid (-0,9%), selon le dernier rapport d’idéaliste. La crise des coronavirus a offert des augmentations mensuelles jusqu’à atteindre des sommets en mai, mais elles diminuent déjà depuis trois mois.

Pendant ce temps, dans les villes les plus peuplées de la zone métropolitaine, avec des loyers plus abordables, l’évolution des prix d’une année sur l’autre continue d’augmenter, avec quelques baisses à Getafe, Parla, Alcalá ou Cornellà.

La croissance français va mécaniquement rebondir dès le 3ème trimestre. Mais de nombreux freins et pièges nous guettent selon Patrick Artus, chef économiste chez Natixis. 

Depuis les actions sans précédent de la FED et des autres banques centrales de mars, le débat concernant l’inflation et la déflation fait plus que jamais rage. D’un côté, nous n’avons plus connu d’inflation sérieuse depuis des décennies. De l’autre, nous avons une création monétaire gargantuesque qui doit, selon les théories économiques, générer de l’inflation. Et au beau milieu de tout cela, des tendances inflationnistes et déflationnistes qui se percutent.

La crainte d’une seconde vague de Covid, les tensions sino-américaines et l’incertitude sur l’élection présidentielle américaine poussent les investisseurs à acheter du métal jaune. Certaines banques imaginent même qu’il pourrait dépasser les 3.000 dollars.

Le métal jaune a franchi la barre des 2.000 dollars le 4 août et a même atteint 2.063 dollars le 6 août, dominant largement le précédent sommet de 2011 à 1.921 dollars l’once.

Le Covid-19, qui a frappé de plein fouet le développement économique dans le monde entier, a également des répercussions sur le marché pétrolier qui pourrait connaître prochainement des défis importants.

Le marché mondial du pétrole pourrait se retrouver confronté à une chute de la demande, ont affirmé les analystes lors de la conférence virtuelle S&P Global Platts (APPEC) 2020, a fait savoir CNBC. Ainsi, les experts ont constaté la vulnérabilité des pays producteurs de l’or noir.

La journée de solidarité rapporte plus de 2,8 milliards d’euros à l’Etat.

« Nous n’augmenterons pas les impôts » : c’est le leitmotiv déclamé et répété par l’ensemble du gouvernement alors que se pose la question du financement du plan Relance France. Une manière de rassurer les Français alors que ce plan se compose de dette et que les dettes devront, un jour, être remboursées. Mais en réalité des augmentations sont bel et bien prévues…