Revue de presse – Indépendance Financière

« Depuis le confinement, l’État soutient à bout de bras l’économie, et cette assistance commence à peser sur les comptes publics. Au deuxième trimestre, la dette a augmenté de 200 milliards d’euros. À 114 %, elle dépasse désormais largement le produit intérieur brut (PIB) du pays. Sans surprise, cette explosion résulte, côté budget de l’État, « de la hausse des dépenses d’intervention (chômage partiel notamment), ainsi que des reports d’imposition et de la contraction des recettes fiscales sous l’effet de la chute de l’activité économique », note l’Insee ».

C’est Cash se penche sur la fin de l’argent liquide. En France, les paiements dématérialisés, par carte bleue, sans contact ou mobile, prennent de plus en plus d’ampleur. La somme des paiements par cash est limitée par la loi. La Banque de France prévoit d’ailleurs leur diminution progressive durant les 5 prochaines années.
Alors, se dirige-t-on vers une fin inéluctable du cash ?
À quel prix ?

La Chine voit à long terme et a une patience à toute épreuve. Elle a toujours su qu’il était inutile d’attaquer les États-Unis, tant financièrement que militairement et que les États-Unis allaient s’autodétruire.

Si cette année n’était pas déjà assez bizarre, Costco UK vient de surprendre tout son monde en annonçant qu’il vendait désormais… des lingotins d’or et d’argent. Pour ceux qui ne connaissent pas le concept, Costco est un magasin de type entrepôt qui vend ses produits sans fioritures à des prix très intéressants. En France, le concept le plus proche est Metro.

La crise liée au Covid-19 a rendu plus pauvres des millions d’Américains tout en enrichissant des patrons de grandes entreprises, si bien que les 50 plus riches d’entre eux détiennent autant que la moitié de la population du pays, indique Bloomberg.

Face à la crise et suite aux injonctions de la BCE, les concentrations de banques se multiplient. Jean-Paul Betbeze revient sur ce phénomène et sur cette situation inquiétante pour le système bancaire.

Qui veut la mort des banques et des réseaux d’agences ?

Assiste-t-on à la fin de la flambée des prix dans les grandes villes ? Selon une étude de Meilleurs Agents, oui. L’estimateur immobilier en ligne indique que les prix moyens du mètre carré se sont déjà stabilisés dans les onze métropoles les plus peuplées : -0,1% au cours du mois de septembre. Dans le détail, ils baisseraient même légèrement à Paris (-0,5% sur le mois de septembre), Lille (-0,4%), Lyon (-0,2%), Toulouse (-0,3%), Montpellier (-0,6%) et Nice (-0,5%). “Ces chiffres attestent bien d’un nouveau cycle pour le marché immobilier, interprète le groupe. La fièvre acheteuse du printemps et de l’été apparaît bel et bien terminée.”

Les économies auraient déjà dû s’effondrer 100 fois depuis la crise de 2007/2008 dite des subprimes.

Et pourtant l’économie a tenu.

En réalité elle s’est bien effondrée, mais cet effondrement a été masqué par une création de monnaie collective et généralisée sans aucun précédent dans l’histoire.

Et c’est là le principal élément.

L’or n’est pas trop cher aujourd’hui. Il n’est pas trop tard pour se positionner. Tel est le message du rapport de septembre du hedge fund Bridgewater Associates de Ray Dalio.

« Dans un contexte de pressions constantes des décideurs de la planète en faveur de la création de monnaie, des dépenses, des taux zéro. En raison des changements des rapports de puissance et des conflits potentiels, l’or remplit un rôle unique lorsqu’il s’agit de protéger les portefeuilles d’investissement. »

Voici un sujet clivant et agaçant pour certains qui ont tendance à le balayer d’un revers de main parce que sulfureusement inconvenant lorsque l’on aspire à être « sérieux ».

Pour les autres, c’est évidemment le cœur même du sujet.

En septembre 2019, nous vivions la crise du marché inter bancaire appelé “repo”. À l’époque, tout le monde se demandait ce qu’il se passait sur ce marché dont l’objectif est d’assurer le financement des banques à très court terme. Avec Olivier Delamarche nous étions arrivés à la conclusion qu’il y avait quelque chose de pas clair. Mais les choses commencent à s’éclaircir. Des personnalités comme l’investisseur américain Peter Schiff ou le macro-économiste Jeff Snider nous donnent des raisons de penser que cette crise du repo était un sauvetage déguisé de fonds d’investissement ou d’institutions financières dont on ignore le nom.

A la tête de la Cour des comptes, a fait part de son inquiétude concernant l’explosion de la dette publique française. Elle pourrait en effet selon lui atteindre prochainement 140% du PIB. Un contexte «qui risque de peser sur les prochaines générations». Au micro de Sputnik, l’économiste Bruno Tinel donne une tout autre version.

«La dette a autant augmenté en quelques mois qu’au cours des dix années précédentes.» Pierre Moscovici, premier président de la Cour des comptes, a tiré la sonnette d’alarme dans les colonnes du Parisien. D’après l’ancien commissaire européen, l’explosion de la dette publique qu’a entraîné la crise du coronavirus est un problème à ne pas sous-estimer.

L’économiste suisse Marc Faber a donné des prévisions pessimistes concernant l’économie mondiale et les marchés. Il fustige une bourse «totalement décorrélée de l’économie» et craint l’explosion économique et sociale. Josse Roussel, professeur à la Paris School of Business, livre son analyse de ces sombres conjectures pour la planète.

«Les investisseurs se trouvent sur un navire qui fait naufrage.»

Laurent Vimont, président de Century 21, a décrypté sur BFM Business les dernières tendances sur le marché immobilier. Il a précisé que si l’été a été exceptionnel, la situation commence à se tasser.

En Argentine, l’inflation atteint déjà environ 50% par an.

Le dollar est en mauvaise posture : déflation d’abord, inflation ensuite – et pendant ce temps, l’or devrait grimper.

Depuis un demi-siècle, le dollar est la meilleure exportation américaine. C’est à tel point qu’il y a désormais plus de dollars physiques hors des Etats-Unis que sur le sol américain.

À la fin du mois d’août, la FED a dévoilé sa nouvelle politique flexible de l’objectif d’inflation moyenne. Ce cadre manque de clarté. Par exemple, on ignore quel est le seuil de tolérance maximal, combien de temps elle pourrait tolérer une inflation supérieure à 2 %.

Mais il y a un autre problème qui se présente. Si on se base sur les choses que les Américains achètent (note : c’est également valable en Europe), les prix augmentent déjà. Sur bien des produits, nous sommes déjà au-delà des 2 % d’inflation.

La situation financière de la France est incroyable. Elle est noyée sous un amas de dettes, mais plus on s’endette, mieux on se porte. C’est magique. Et en plus, personne ne dit comment ça peut se terminer…

Les chiffres du budget sont étourdissants. Jamais vu. Au début de l’année, alors que personne n’avait entendu que le covid frappait à la porte, la dette française venait de passer le cap des 100 % du PIB. En juin, on est arrivé à 115%. Il faut dire qu’entre temps, la France a dû emprunter près de 300 milliards d’euros pour payer la facture du confinement. A fin décembre, Bercy nous annonce que la dette publique sera autour de 120% et prévoit un repli à 116% dans le projet de budget 2021. Ça représente grosso modo 3000 milliards d’euros.

Dans ce nouvel épisode de C’est Cash, Olivier Delamarche et Estelle Farge s’intéressent à un phénomène de plus en plus préoccupant pour les économistes : la prolifération des entreprises zombies. Des entreprises qui devraient avoir fait faillite mais qui, grâce aux aides de l’Etat, sont maintenues en vie sous perfusion. Cette politique étatique consistant à ne pas laisser couler les entreprises peut sembler louable, car elle évite à des salariés et des entrepreneurs de rester sur le carreau. Pourtant, leur maintien en vie représente un coût important et risque d’avoir des effets néfastes sur l’économie à long terme.

Jusqu’à présent, c’est surtout l’Etat qui a payé la facture économique de la crise. Mais les taux risquant de rester à 0 pendant longtemps, les épargnants pourraient se retrouver mis à contribution ! Le point de vue de Jean-Marc Vittori, éditorialiste aux Echos. Ecorama du 30 septembre 2020, présenté par David Jacquot sur Boursorama.com

Accepter l’incertitude a longtemps été l’une de mes devises personnelles. Dorénavant, tout est incertain, qu’il s’agisse de votre état de santé, de la Bourse ou de l’économie. Certes, nous nous appuyons sur des probabilités et la plus certaine est que le soleil se lèvera à nouveau demain et que je ne mourrai pas aujourd’hui. Nous sommes à un moment de l’histoire où l’extrapolation des tendances va être non seulement délicate, mais également insensée et impossible.

Toujours très affectée par la pandémie de Covid-19, l’économie mondiale connaît une reprise graduelle, mais les risques d’instabilité politique augmentent, selon une enquête publiée jeudi par l’assureur-crédit Coface.

« La bonne nouvelle, c’est qu’il y a une reprise, mais globalement elle est d’une ampleur insuffisante pour que les risques sectoriels et les risques pays diminuent », a expliqué à l’AFP Julien Marcilly, chef économiste de l’assureur-crédit et coauteur de l’étude.

Le géant français Total prédit que la croissance de la demande pétrolière prendra fin vers 2030, rapporte Bloomberg. Selon des analystes de la société, le monde optera pour des sources d’énergie plus respectueuses de l’environnement, en particulier le gaz naturel.

La société pétrolière et gazière française Total a fait ses prévisions quant à la demande de pétrole dans les années à venir.

Et si nous revenons à l’étalon-or pour fixer un rapport stable entre la monnaie et une certaine quantité d’or qui connaît une hausse historique ? C’est la question que se pose l’économiste français Philippe Herlin, auteur du livre “L’or, un placement d’avenir” et contributeur sur OR.FR.

BAB : Le métal jaune a franchi la barre symbolique des 2.000 dollars le 4 août. Quels sont les facteurs qui ont permis cette hausse ?

Dans cette interview de Didier Darcet, le co-fondateur de GIS (Gavekal Intelligence Software), Richard Détente s’interroge sur les tensions entre l’économie réelle et les marchés Ou pourquoi le fait d’acheter des actions aujourd’hui est extrêmement risqué sur des marchés en euro ou en dollar, car ces marchés risquent de crasher, vite et fort, à n’importe quel moment