Or & argent physique

Le marché de l’or reste fermement pris dans une configuration de consolidation serrée et a largement ignoré les commentaires bellicistes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

La dynamique du marché de l’or et la diversité des usages qui en sont faits rendent l’or très différent des autres matières premières. L’or se distingue en particulier au travers d’une moindre volatilité. Comment expliquer ce phénomène ?

Ce n’est pas le moment d’être déçu par la sous-performance de l’or par rapport à d’autres matières premières, selon Wells Fargo, qui voit dans l’or le prochain grand jeu potentiel.

L’or est l’un des grands gagnants de ce début d’année 2022. Il a de nouveau dépassé le seuil symbolique des 2000 dollars l’once au mois de mars dernier, porté par les incertitudes autour de la guerre en Ukraine.

De nos jours, l’or sert principalement à titre de réserves des banques centrales des principales économies du globe à l’exception notable de la Banque du Canada, qui n’en avait pas un seul lingot dans ses coffres en date du 8 avril 2022.

Le prix de l’or a encore une marge de progression, même si la Réserve fédérale et d’autres banques centrales dans le monde resserrent leurs politiques monétaires.

Comment le cours de l’or est-il susceptible de réagir si la situation tourne vraiment au vinaigre ? De la simple hausse de la volatilité sur les marchés financiers à l’interdiction de détention d’or, je passe les différents scénarios de crise en revue.

Le métal jaune est bien orienté pour rallier ses plus hauts historiques vers 2 070 dollars.

Dans le concert des sanctions économiques contre la Russie, le G7 a décidé d’interdire les transactions en or. Une mesure un peu vaine pour Jean-François Faure, spécialiste des métaux précieux et P.-D.G. du groupe AuCOFFRE.

Les prix des métaux précieux sont difficiles à anticiper. Alors, pour les tenter de mieux les prévoir, nous allons nous intéresser aux performances qu’ils ont pu enregistrer par le passé, via un outil de suivi bien pratique.

La stagflation désigne la situation économique caractérisée par la conjonction d’une tendance à la stagnation ou à la récession et à la poursuite de l’inflation. Il s’agit du climat macroéconomique idéal pour le cours de l’or.

Les modèles prédisant une variation des prix de l’or ont tendance à être assez peu crédibles, avec une grande part d’« inexpliqué ».
L’un d’entre eux se démarque en proposant des probabilités assez larges.

Le Liban figure au 2ème rang au sein des pays arabe en terme de réserves avec 286 tonnes d’or, après l’Arabie Saoudite qui 323.1 tonnes d’or, au niveau régional, il est également dépassé par la Turquie qui possède 500 tonnes.

L’or est un actif protecteur de premier plan dans le contexte actuel. Pourquoi les cours sont bien orientés ? Peut-il corriger à court terme ? Comment l’intégrer dans son patrimoine ?

L’or reste stable, la hausse des rendements du Trésor américain et les attentes d’un resserrement plus agressif de la politique monétaire de la Réserve fédérale ayant contrebalancé la demande de valeurs refuges pour le lingot, stimulée par d’éventuelles nouvelles sanctions occidentales contre la Russie.

Napoléon 10 francs ou 20 francs, 50 pesos mexicain, lingotin de 5, 10 ou même 500 grammes, lingot d’un kilo… en matière d ‘or physique , il y en a pour tous les goûts et tous les budgets.

Dans un rapport publié mardi, le WGC indique qu’au total, six tonnes d’or ont quitté les réserves officielles en février, l’activité étant dominée par quelques banques centrales seulement.

Plus qu’un placement, l’or est une assurance financière ultime contre des risques allant de la dilution tendancielle de la valeur des monnaies fiduciaire à la guerre.

Le prix de l’or terminera l’année à 2 200 dollars alors que les craintes de stagflation s’installent, selon l’UOB, une grande banque de Singapour.
En ce qui concerne l’évolution du prix de l’or, les craintes de stagflation l’emportent sur les attentes d’une Réserve fédérale plus agressive.

Alors que l’issue de la crise en Ukraine reste imprévisible, les investisseurs se reportent vers le métal jaune.

Pour les investisseurs, la dette d’Etat constituerait le meilleur refuge en temps normal, mais elle n’a pas autant de vertus en période de resserrement monétaire.

L’or est parfois présenté comme la panacée universelle, en cela qu’il serait l’unique solution permettant de surmonter tous les scénarios macroéconomiques. Qu’en est-il réellement ? Commençons par nous pencher sur les liens qui unissent le cours de l’or à la déflation.